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中国人民银行19日晚间宣布，自2010年10月20日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。其中，金融机构一年期存款基准利率上调0.25个百分点，由现行的2.25% 提高到2.50% ；一年期贷款基准利率上调0.25个百分点，由现行的5.31%提高到5.56% ；除活期存款利率未调整外，其他各档次存贷款基准利率均相应调整。
这是我国央行时隔3年后的首度加息 。此次调整后，对于买房者来说，以贷款50万20年还清，并且按基准利率等额还款计算，每个月要多还57.79元。
原因
加息骤至剑指“通胀”
“当前宏观经济面的细微变化，决定了央行此次的加息举措。”央行货币政策委员会委员、清华大学教授李稻葵表示，“一方面我国经济从年初的增速下滑开始进入到目前的逐步企稳阶段；另一方面，当前物价水平仍保持一定高位。这对宏观数据的细微变化，令决策者对经济增速下滑的担忧逐步让位于对物价上涨的担忧，这是央行此刻加息的主要原因。”
统计局数据显示，8月份我国工业增速出现了今年以来的首次回升，同时最新数据显示当前我国制造业采购经理指数(PMI)亦逐步上行，我国经济正从回落走向回稳。与此同时，我国物价指数不但超过了2.25%、2.79%的一年期、两年期存款利率，而且也超过3.33%的三年期存款利率，居民实际存款已连续7个月为负。
“目前负利率状况已经持续7个月，而且负利率程度还在加深，已经到了加息的时候。”中国社科院金融所中国经济评价中心主任刘煜辉说。
建设银行高级研究员赵庆明认为，加息将会提升存款，并降低企业及个人的信贷需求，有利于降低货币需求，抑制通胀预期。由于近期新涨价因素较为集中，如菜价、粮价、大宗商品等，给物价上涨带来更多压力，央行加息更多是出于对通胀的担忧。
也有专家指出，加息可能会带来热钱的进一步涌入。中国社科院金融所副所长殷剑锋指出，加息在短期内将进一步加大人民币升值预期，或将吸引更多的资金流入。
抑制资产价格泡沫
另一方面，如果注意到近期风起云涌的资本市场表现，加息也反映了货币当局对资产泡沫的担忧。
在美国政府继续推行“量化宽松”政策的预期下，美国汇率不断走低，国庆节以来，全球黄金、有色金属等大宗商品价格猛涨，而我国股市也连续飘红，国庆长假至今沪深股市累计涨幅均超过13%。
“在负利率的情况下，居民为了寻求货币的保值增值会倾向于投向房地产、股票等资本市场，从而引发资产泡沫。”张春说，“日本在本币快速升值期间为了保持经济活力，持续实行宽松的货币政策和财政政策，最终导致严重的资产泡沫和巨额财政赤字。中国显然不愿重蹈日本的覆辙。”
“加息也是中央进一步释放调结构信号，传递中国加快发展方式转型的决心，中国将更注重经济发展的质量而非速度。”中欧国际工商学院金融研究中心主任张春说。据新华社
影响房贷
贷50万20年每月多还57元
一提加息，最先头疼的恐怕还是“房奴”。贷款者执行银行新利率的时间是明年1月1日。而房贷加息后，购房者每月的月供将增加多少呢？兴业银行青岛分行理财师张保华给记者算了一笔账：利率上调会增加购房者的购房成本，以贷款50万20年还清并且按基准利率等额还款计算，原来贷款利率为5.94%，每个月需还3564.87元；加息后利率增加为6.14%，每月需还3622.66元，每个月要多还57.79元。利息总额也由355568.72增到加369437.37元，增加了13868.65元。
很多人的理财方式比较单一，以存款为主。加息对这部分人来说无疑是个好消息。“以1万元的一年期定期存款为例，加息前的利率为2.25%，实际利息收益为225元。而加息后，一年期定期存款利率为2.5%，税后利息就为250元，这样储户可多得利息25元。”王菊芹说。
市民李林说，加息后把定期存款取出，再重新存，按新政策计算，收益会多些吗？张保华分析认为，定期存款重新转存是否划算，主要取决于存款的时间长短。“以本次加息情况来看，一年期定期存款不到2个月取出转存就合算了，如果时间再长就没有必要取出转存了。”
影响楼市
抑制需求增加开发商成本
加息影响最大的，恐怕不是房奴，而是开发商。“在这个时候加息，对屡次调控，迟迟不见动静的楼市是又一波精准打击。”工商银行青岛分行个人大客户服务中心理财经理郇毅说。加息了，房地产商的成本会增加。而还贷压力的增加，会抑制人们的购房需求。
建行私人银行(青岛)负责人王菊芹说，今年楼市调控至今，取得的效果不是很理想，在这个时候加息，说明国家对房价的“零容忍”。“部分农产品和矿产资源价格今年疯涨，央行选择在这个时候加息，会给他们降降温。”王菊芹说，除了资源和农产品，加息受影响最大的，还是楼市。“这只是个信号，政策层可能还有一些后续动作，开发商会因此背上很大的压力，说明国家对楼市的调控要继续。”
此外，由于本次加息除一年存贷款利率外，属不对称加息，长期存贷款银行利差减小，对银行的收益也会有一定的影响。“长期存贷款利差减小了，银行的收入会减少，因此加息对中小企业影响有限，但会削弱银行的盈利能力。”王菊芹说。
岛城知名房产分析人士龙江说，加息后贷款利息和信托产品利率跟着增加，开发商开发成本增加，为了拿到“回头钱”，恐怕不会再像以前那样不紧不慢的卖房。“今年已经连接出台两个调控楼市的政策了，这在以前是没有过的，代表了政策的走向，很多开发商都有过2008年的惨痛教训，不敢轻松对待。”龙江说，现在开发商都是借钱开发，负债率超出常规，为了回笼资金，会加紧以平价甚至促销价卖房子。
龙江说，加息后，品牌开发商特别是上市公司为了业绩，会最先急于甩卖房子，一旦有开发商第一个吃了螃蟹，其他开发商会迅速跟风。
影响股市
对大盘整体走势影响不大
利率的变化将直接影响市场的资金成本，资金成本提高，股票市场的资金供给以及上市公司业绩受到影响。但对于本次加息，业内人士认为对股市的影响有限。“0.25个基点毕竟不算多，3000点刚刚收复，投资者热情刚刚被点燃，股市应该会继续走强，不会受到加息的影响。”王菊芹分析说，加息后，前期暴涨的资源股可能受到一定程度的抑制，但对大盘整体走势则不会影响很大。
光大证券青岛营业部分析师国龙说，加息将加速热钱流入内地，因为加息将加大中国和其他一些国家的利差，使热钱入境后既可博汇差又可坐享利差。即使持续加息，对股市也是利好。只有持续加息同时，再动用严格的数量调控手段，比如提高准备金率等，才能导致流动性紧缩，引起股市调整。“银行股板块和房地产板块可能会受到加息的影响，但加息不会对上市公司业绩增长带来多大的影响，市场运行的基础也就没有改变，因此股市出现大幅下跌的可能性也不大。”
加息对国际市场也产生了一定的影响。截至记者发稿，纳斯达克指数下跌1.61%，标普500下跌1.2%。全球大宗商也受到了一定的冲击，22：10分，黄金期货下跌了31美元；白银下跌了0.73美元；铜、铝锡主力合约也有大幅下挫；原油下跌2.36%。
信号
是否连续加息尚待观察
此次加息是否预示着货币政策发生根本转变？对此李稻葵认为，当前国内国际经济形势均比较复杂，不能仅凭一次加息行为就判断我国货币政策发生根本性变化，目前我国仍在实施适度宽松的货币政策，是否就此开启了加息空间尚待观察。
倏忽万变的经济环境，令各国央行处在政策抉择的“两难”隘口。尽管我国已成为继印度、巴西之后，又一选择加息这一货币工具的新兴市场国家，但就全球而言，各国央行的货币政策分歧相当严重。
金融危机后，为应对通胀压力，一方面澳大利亚、挪威、印度、巴西等经济体先后加息，另一方面俄罗斯、南非、匈牙利等国央行则选择下调利率这一货币工具。与此同时，美国、欧盟、日本、英国等发达经济体央行依旧维持低利率政策不变。
“联系到今年以来的四次上调存款准备金率，可以判断的是，在后危机时代，我国货币政策正在进一步向常态回归。”张其佐说。
支招
房贷压力这样来缓解
建设银行王菊芹说，加息后，为了缓解房贷压力，需要好好利用以下几招。一是用足公积金政策，加息后公积金贷款利率和商贷利率差距加大，购房者要利用好公积金贷款。如第一套房子用了组合贷款，目前尚有公积金贷款没有还清，可以先借钱还清公积金贷款，然后再申请组合贷款。二是利用好新的房贷产品，如一些银行推出的“房抵贷”、“汽球贷”等，可以最大限度的减少还款利息。“如市民王先生由于经营需要保留一定金额的备货资金，这部分资金以前只能获取活期利息。办理了‘存抵贷’业务，王先生就可以把这部分时常闲置的资金划入房贷还款账户，银行将按照一定的比例视作提前还贷，并将节省的贷款利息作为理财收益返还给王先生 。加息后，这部分利差更大，王先生也就能省更多的钱。” 文/记者 肖良华（署名除外）
（来源：半岛网-半岛都市报） [编辑: 宋涛] |
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